La Bulle de l'IA, Vendre aux TPE/PME, l'IPO d'Anthropic & Virer ses Monteurs grâce à l'IA

Montage d'extraits : le remplacement des monteurs vidéo par l'IA à 15 centimes la vidéo, la thèse selon laquelle les monteurs deviendront des managers d'IA, le « burn-out IA » face aux nouveautés quotidiennes, l'opportunité pour les consultants auprès des TPE et PME, et l'offre à 27 000 dollars que l'un des animateurs a reproduite gratuitement avec HyperFrames.

Rémi rappelle qu'on pariait il y a un an sur la disruption des avocats, qui n'ont pourtant jamais eu autant de travail : la hausse de productivité multiplie les échanges qui exigent une réponse juridique. Isma explique ensuite avoir nettoyé la mémoire de son assistant IA, encombrée de règles datant de 2024-2025 ; il conseille de lui demander chaque trimestre ce qu'il « croit vrai », ou de changer de modèle, et de dupliquer son dossier de contexte en environnement « staging ». Surtout, il a remplacé ses monteurs vidéo, trop lents (cinq à six jours pour un problème d'accès), par une chaîne d'édition IA à environ 15 centimes la vidéo. Un prestataire voulait lui vendre la technologie 27 000 dollars plus 5 000 de frais mensuels ; Isma l'a reproduite en quatre heures avec HyperFrames et promet le package GitHub en description.

Un co-animateur estime que le vendeur s'est trompé de cible face à une entreprise dotée de développeurs ; Isma répond qu'il était qualifié mais que le prix était irréaliste : il aurait étudié une offre à 4 500 avec engagement annuel, face aux 8 000 à 10 000 dépensés en monteurs. Les animateurs soulignent que 99 % des entreprises B2B ne savent pas utiliser un dépôt GitHub et changent leurs outils tous les trois ans (TPE) à quatre ou cinq ans (PME, ETI), ce qui crée une forte asymétrie : vendre une édition vidéo à 15 euros quand elle coûte 17 centimes et qu'un monteur facturerait 35 euros, voire présenter le service comme humain. Un animateur rappelle que l'open source existait déjà et qu'on ne l'utilisait pas, comme les autorépondeurs open source. Isma estime que les setters sont « KO » ; Rémi pense au contraire que si 10 % des entreprises au lieu de 1 % produisent du contenu, monteurs et setters deviendront des managers d'IA et auront plus de travail.

Les animateurs prédisent que les experts-comptables, libérés du rapprochement des factures, devront évoluer vers le conseil. Un animateur dit n'avoir jamais autant échangé avec ses avocats et avoir cessé de rédiger ses contrats avec l'IA. Ils rappellent la note du CEO de Shopify exigeant de prouver qu'une tâche ne peut pas être faite par l'IA avant de recruter, puis demandant de relire les messages pour éviter le slop, ainsi que des licenciements de développeurs chez Amazon (AWS) suivis de réembauches. Face aux gourous de Twitter qui annoncent la mort du conseil, un animateur cite la hausse de 70 % d'Accenture depuis juin. Un autre, vraisemblablement Rémi, explique qu'il est simple d'implémenter l'IA à 1-10 personnes mais compliqué dès 60 personnes « comme Isma », et que les grandes entreprises ont l'habitude d'acheter du conseil. Il cite une agence d'influence financière qui vend désormais des stands pour son salon Investor Week (10 000 personnes au palais Brongniart, prochaine édition en mars), et son passage chez Philip Morris, qui avait confié à KPMG la refonte de ses normes mondiales.

Marc-Antoine avoue que le « burn-out IA » le guette face aux nouveautés quotidiennes. Il rappelle qu'une TPE de moins de 50 personnes ne mesure pas ce qui se passe, que le premier problème des PME est d'obtenir que les commerciaux remplissent le CRM, et se dit très bullish sur les petits consultants qui les accompagnent : une PME peut payer cher une simple journée de formation (prompts, agents). Il explique que LearnyBox, qu'il a rachetée il y a quatre ans quand elle était presque 100 % salariée, compte désormais moitié d'indépendants, qui connectent les outils de façon plus inventive que les salariés. Isma observe que des concurrents de la taille de Calendly n'utilisent pas l'IA comme les petites équipes, à cause de la compliance et de la taille du code. Il recommande de répondre au « why now » en connaissant parfaitement son ICP et conclut sur le vendeur d'HyperFrames : « You fumbled ».

Les animateurs s'interrogent sur une valorisation d'environ 2 000 milliards de dollars pour Anthropic, avec 4,6 milliards de chiffre d'affaires en 2025 (soit environ 435 fois) et 8 milliards de dépenses opérationnelles annuelles selon le S-1. En retenant un ARR de 65 milliards trouvé via Gemini, le multiple tombe à environ 30 fois. Ils évoquent les dettes (un prêt de 32 milliards de Broadcom), un burn qui croît avec la croissance contrairement au SaaS, des capex à renouveler tous les deux ou trois ans, et la comparaison avec la bulle des années 2000, nuancée par le fait que ces entreprises génèrent du chiffre d'affaires.

Les chiffres cités montrent un ARR passé de 9 milliards fin 2025 à 47 milliards en mai 2026 et 65 milliards en juillet, avec 100 à 120 milliards attendus en décembre 2026. Un animateur rappelle que le S-1 présente Anthropic comme un risque potentiel pour l'humanité, ce qui servirait à justifier un ralentissement auprès des investisseurs ; un autre lance « let it burn to the ground », estimant que si Anthropic ne fonce pas, un concurrent le fera. Rémi juge que l'introduction en Bourse est, sur le marché américain actuel, la toute dernière étape de la bulle, et qu'Anthropic s'introduit au sommet de la hype pour ne pas être bloqué par ses valorisations passées.

Rémi présente Chime, néobanque bâtie sur une infrastructure bancaire en marque blanche, valorisée 25 milliards en 2021 et introduite à seulement 11 milliards, qui rachète une banque pour environ 500 millions, et demande l'avis de Marc-Antoine sur une introduction sous la dernière valorisation privée. Il cite le groupe suédois Ework, qui a racheté pour environ 66 000 dollars une société moribonde pour sa licence allemande de portage salarial, des connaissances dont les sociétés cotées devenues des coquilles reçoivent régulièrement des offres, et une connaissance dont le fonds d'investissement réglementé en Estonie a une valeur en soi. Il explique avoir créé une joint-venture pour distribuer de l'assurance-vie luxembourgeoise via le PLT Family Office, faute de pouvoir assumer seul la réglementation.

Marc-Antoine pose la question « buy or build » pour un nouveau marché ou un nouveau pays : il a envisagé de racheter des entreprises étrangères faisant « à peu près la même chose, moins bien que nous » dans de plus petits pays, tout en soulignant la difficulté en tech (tuer le produit, migrer les clients). Il cite Revolut, qui a obtenu sa licence bancaire en France et recruté l'ancien PDG de la Société Générale, et des cabinets comptables qui fusionnent avec un cabinet de conseil. Isma estime que la vitesse compte, une fois la preuve de concept acquise. Rémi juge les joint-ventures plus rapides et dit que le portefeuille clients des experts-comptables le fait « fantasmer » pour des partenariats (gestion de fortune, épargne retraite, rémunération des dirigeants), d'autant que l'IA pourrait leur permettre de gérer beaucoup plus de clients, à l'image de Dougs.

Les animateurs comparent Dougs, service de comptabilité en ligne, et Finary : 100 millions d'ARR affichés en 2026, 50 % de croissance, 850 000 utilisateurs, mais seulement 200 millions d'actifs sous gestion, avec une clientèle jeune et grand public ; un animateur précise « nous, on a 45 millions ». Finary a lancé une offre de gestion de fortune, Finary One. Revolut, désormais banque, va pouvoir prêter ; un animateur pense que le crédit à la consommation cher (un iPhone financé sur 12 à 24 mois) serait son meilleur relais, et suggère même que Revolut prenne des actions Apple et lance des prêts pour acheter des iPhone.

Un animateur, membre d'un groupe de business angels en Estonie animé par Cédric, cite le prêteur Creditstar, qui propose des obligations à 14-18 % adossées à du crédit à la consommation à 5-10 % d'intérêt mensuel en Europe de l'Est. Les animateurs évoquent Stripe Capital (environ 10 % par an, proposé au-delà d'un certain MRR) et les appels mensuels de PayPal proposant à l'un d'eux un crédit de 150 000, alors que son entreprise est partenaire technique de PayPal.

Marco Rubio a lancé en grande pompe, façon keynote Apple, un site unique qui regroupe des dizaines de milliers de sites de l'administration américaine (les chiffres cités varient entre 23 000 et 50 000), conçu sous la direction de l'ancien responsable du design produit d'Uber, devenu chief design officer. Un animateur se demande si la France a des stars du design et de la tech prêtes à moderniser l'État. Un autre ironise sur ce « coup de pinceau » comparé au désordre révélé par Elon Musk, et un troisième y voit un message domestique et international sur l'avance technologique américaine, face aux sites français des impôts ou de la TVA.

La discussion dérive sur le prix des carburants : le diesel aurait dépassé 3 euros dans certaines stations françaises. Un animateur qui roule au diesel paie environ 2,50 euros le litre, soit environ 162 euros pour 65 litres et 450 euros pour trois pleins par mois, avec des plafonds de paiement de 120 à 150 euros par transaction ; un autre dit faire plus de 1 000 km avec un plein. Les animateurs plaisantent sur le prix du carburant comme moyen d'empêcher les Gilets jaunes d'occuper les ronds-points, et rappellent que plus de 50 % du prix correspond aux taxes.