Glossaire · Investissement
Private equity
Aussi : capital-investissement, PE, fonds de private equity
Des fonds qui rachètent des entreprises non cotées, les font progresser pendant quelques années, puis les revendent avec une plus-value.
Le private equity, ou capital-investissement, désigne l'investissement dans des entreprises non cotées en Bourse. Un fonds lève de l'argent auprès d'investisseurs, rachète des sociétés, en améliore la gestion et la rentabilité, puis les revend après plusieurs années.
On distingue le capital-risque, qui finance de jeunes entreprises non rentables, et le capital-transmission, qui rachète des entreprises établies, souvent avec de la dette (LBO). Les gérants du fonds sont rémunérés en partie sur la performance obtenue.
Dans l'émission
Marc-Antoine, qui a travaillé dans ces fonds, explique le mécanisme ; Rémi s'interroge sur la performance historique et la transparence de cette classe d'actifs.
« Le private equity, c'est tu investis dans une boîte, tu la rachètes en majo ou en mino, tu attends 5, 7, 8 ans au max, tu la revends »
Marc-Antoine explique le principe du capital-investissement.
« on dit private equity, l'investissement capital il y a allez on va dire 2 grandes poches »
Marc-Antoine distingue les grandes familles d'investisseurs en capital.
Voir aussi
- LBOLe rachat d'une entreprise financé en grande partie par de la dette, que l'entreprise rachetée rembourse ensuite avec ses propres bénéfices.
- Effet de levierUtiliser la dette pour investir plus que son capital de départ et amplifier les gains, mais aussi les pertes.
- ExitLa sortie d'un investisseur ou d'un fondateur : la revente de ses parts, par vente de l'entreprise ou introduction en Bourse.
- Roll-upUne stratégie qui consiste à racheter plusieurs petites entreprises d'un même secteur pour les regrouper en un ensemble plus gros et plus valorisé.